资本邦获悉，创耀(苏州)通信科技股份有限公司(以下简称：创耀科技)的科创板IPO申请已于12月1日获上交所受理，海通证券股份有限公司担任其保荐机构。

创耀科技是一家专业的集成电路设计企业，主要专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务，并提供应用解决方案与技术支持服务。公司的主营业务包括电力线载波通信芯片与解决方案业务、接入网网络芯片与解决方案业务和芯片版图设计服务及其他技术服务。

财务数据显示，2017年至2020年上半年，创耀科技分别实现营业收入7,099.02万元、1.09亿元、1.65亿元、8,366.50万元;实现归属于母公司所有者的净利润-1,055.33万元、1,109.05万元、4,776.56万元、1,741.73万元。

本次科创板IPO，创耀科技选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第(一)条：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

创耀科技本次初始发行的股票数量不超过2,000万股，不涉及股东公开发售股份，不低于初始发行后股份总数的25%。公司本次拟募集资金总额约为3.35亿元，所募集资金扣除发行费用后将按轻重缓急顺序投资于电力物联网芯片的研发及系统应用项目;接入SV传输芯片、转发芯片的研发及系统应用项目;研发中心建设项目。

截至招股说明书签署日，创睿盈持有创耀科技2,211.12万股股份，占公司总股本的36.85%，系公司控股股东。

YAOLONGTAN(谭耀龙)担任创耀科技董事长、总经理，通过创睿盈控制公司36.85%的股权，为公司的实际控制人。YAOLONGTAN直接和间接合计持有创睿盈53.56%的股权，控制创睿盈100%的股权，通过创睿盈间接持有公司19.74%的股份，控制公司36.85%的股份。

本次科创板IPO，创耀科技坦言存在下列风险因素：

(一)因技术升级导致的产品迭代风险

公司是一家专业的集成电路设计企业，主要专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务，并提供应用解决方案与技术支持服务。集成电路设计行业技术升级及产品更新速度较快，未来如果公司不能持续根据行业市场需求、技术发展趋势做出前瞻性判断，并且不能及时地进行产品或技术的升级迭代，将导致公司逐渐丧失市场竞争力，对公司未来持续发展经营造成不利影响。

(二)新产品研发失败风险

公司专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务，随着市场需求及技术的不断演进，公司需要预研现有业务领域下一代或者新应用领域的产品，以确保公司良性发展和产品的先进性。公司在产品研发过程中需要投入大量的人力及资金，未来如果公司开发的新产品无法保持技术先进或者不能满足市场需求，将会对公司业务发展和市场竞争力造成不利影响。

(三)市场竞争风险

公司电力线载波通信芯片与解决方案业务主要面向国家电网和南方电网的HPLC芯片方案提供商，目前智芯微与海思半导体占据了HPLC芯片方案主要市场份额，其余各家份额相对较小，竞争较为激烈，若未来该领域新进入者不断增加或者因产品迭代导致新竞争者进入，则市场竞争会进一步加剧。在公司接入网网络芯片与解决方案业务领域，公司需直接与国内外知名通信芯片或终端设备供应商竞争，与国内外大型通信企业相比，公司在整体规模、资金实力、研发储备、销售渠道等各方面仍然存在一定的差距。

若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据客户需求及时进行技术和产品创新，则公司的行业地位、市场份额、经营业绩等可能受到不利影响。

(四)客户集中度较高的风险

报告期内，创耀科技向前五大客户销售收入合计占营业收入的比例分别为96.65%、84.62%、87.88%和92.56%，集中度相对较高。公司电力线载波通信芯片与解决方案业务主要面向国家电网和南方电网HPLC芯片方案提供商，接入网网络芯片与解决方案业务主要服务于国内外知名通信设备厂商及大型海外电信运营商，芯片版图设计服务及其他技术服务的主要客户为国内知名芯片设计公司。

如果未来公司主要客户的经营、采购战略发生较大变化，或由于公司产品质量等自身原因流失主要客户，或目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，将对公司经营产生不利影响。

(五)供应商集中度较高的风险

公司采用了Fabless经营模式，晶圆制造、芯片封装测试等生产环节分别委托专业的晶圆厂商、封测厂商完成。由于集成电路制造行业投资规模较大，门槛较高等行业属性，部分供应商的产品具有稀缺性，供应商集中是采用Fabless模式的集成电路设计企业的普遍特点。

报告期内，公司向前五大供应商合计采购的金额占同期采购金额的比例分别为89.45%、97.10%、80.61%及70.12%，占比相对较高。未来若公司供应商的经营发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，可能导致供应商不能足量及时出货，公司无法及时足量采购订单所需原材料及委托加工服务，将对公司生产经营产生不利影响。

(六)应收账款回收的风险

随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模总体上有所增加。报告期各期末，公司的应收账款账面净额分别为751.54万元、1,299.53万元、4,799.89万元和4,174.68万元，占各期末流动资产的比例分别为11.94%、15.99%、49.47%和39.11%。公司已根据谨慎性原则对应收账款计提坏账准备，但随着公司收入规模的快速增长，应收账款规模上升较高，加大了公司的财务风险。如果经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司将面临应收账款回收困难的风险。

(七)毛利率波动的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为29.55%、37.22%、42.60%及33.72%，有所波动。受公司主营业务结构、产品及服务价格等因素变动影响，公司综合毛利率存在一定的波动。随着行业技术的发展和市场竞争的加剧，公司必须根据市场需求不断进行技术的迭代升级和创新，若公司未能正确判断下游需求变化，或公司技术实力停滞不前，或公司未能有效控制产品及服务成本，或公司发生主营业务收入结构向低毛利率产品倾斜等不利情形，将导致公司综合毛利率水平波动甚至出现下降的风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。

(八)公司业绩下滑的风险

报告期内，公司营业收入、净利润总体有所增长，经营业绩稳步提升。但如果未来公司不能有效拓展国内外新客户、宏观经济景气度下行、国家产业政策变化、市场竞争加剧、国际贸易摩擦加剧、现有客户因经营出现重大不利变化或公司无法继续维系与现有客户的合作关系等，将导致公司出现销售规模下降等情形，进而导致公司经营业绩下滑。

(九)募投项目的市场风险

本次募集资金投资项目所开发的相关产品在开发及市场推广的过程中，如下游市场需求、技术路线等出现变化，导致新产品未能被市场接受或市场需求量下降，将会导致募集资金投资项目投产后达不到预期效益。

(十)新冠肺炎风险

新型冠状病毒肺炎爆发以来，我国多个省市启动重大突发公共卫生事件一级响应，全国各地各类企业复工时间被推迟。公司严格落实了各级人民政府关于疫情防控工作的通知和要求，目前已复工生产。鉴于本次疫情对公司的物流周期、上下游企业复工时间、产业需求等造成了影响，将可能影响公司下游客户的销售情况，并可能对公司全年业绩产生不利影响。