12月上旬，犇犇发过一篇关于北向资金大幅净流入的视频，收到了不少关注和私信。近期北向资金对A股热度高涨，连续7周净流入。

北向资金连续7周净流入

有朋友留言想了解更多北向资金的知识。犇犇今天整理了部分券商对北向资金的研究成果，分享给大家。

北向资金，作为目前最主要的投资A股的境外资金，他们通过沪港通、深港通流入沪深两市。根据港交所的信息披露要求，我们可以每日查询到北向资金的交易数据。

北向资金

而其他机构资金，无论是QFII渠道进来的境外资金，还是国内的公募基金，我们只能通过季报来了解它的持仓和变动情况，时效性是比较差的。

虽然北向资金每日的交易规模，对整个A股来说，占比非常小。但是经过4年多的资金流入，北向资金持股市值占 A 股流通市值比例已经超过了30%。因此，北向资金对 A 股的影响力日益上升，不容忽视。

从过去近四年的历史投资成绩看，无论在买卖时点的选择、行业配置，选股等方面，北向资金的表现都是可圈可点，其持仓收益长期跑赢沪深300指数及绝大多数公募基金。因此现在不少券商持续研究北向资金的动向，试图挖掘分析它的投资策略，进而来指导交易。

研究发现，北向资金有以下特点：

1、在行业配置方面，北向资金喜欢大健康及消费板块，占比达到了 45%以上。而其中的食品饮料、医药、家电行业合计持股市值达到了 38.46%，是绝对的重仓板块。北向资金近4年的板块配置偏好比较稳定，大健康及消费板块占比一直位居第一。

近期周期和高端制造两个板块占比在上升，但仓位相对来说仍然是比较低的。

另外，最近两年，北向资金在大金融板块上的仓位有所降低。这么巧，这两年，大金融板块表现非常低调。

2、在选股方面，北向资金喜欢购买质地较好的股票，倾向于长期价值投资。前20大重仓股都是大市值、高成长、低波动的股票，并且持股的集中度较高。

北向资金持股市值前20

3、北向资金的净流入对美国股市下跌比较敏感，当美国股市暴跌，一般会出现大幅净流出，A股随之受到拖累。这就是为什么A股对美股的反应，总是跟跌不跟涨。12月21日美股暴跌，12月22日北向资金净流出35.86亿元。12月22日，美股企稳，12月23日北向资金再度回流，净流入43.39亿元。

1221美国股市暴跌，1222净流出36亿

4、北向资金对汇率比较敏感。这个比较好理解。人民币升值期间，外资倾向于流入A股，因为买入持有 A 股能换回更多的美金;反之，当人民币贬值，外资可能会选择流出。

5、北向资金的大幅净流入对A股的影响比较直接，所以，券商的策略报告对外资单日的净流入会非常敏感。从历史数据看，当单日净流入超过在50亿，次日沪深300指数上涨概率总体较高，而单日净流出超 50 亿时，次日下跌概率也会较大。所以，我们对北向资金的大幅流动需要提高警惕，该指标对我们短线择时具有参考意义。

好了，今天介绍的这5点北向资金的性格特征，你是否已经掌握了呢?不明白的地方，欢迎留言交流。